Taxas do Formador-Tomador de Mercado (Maker-Taker Fees)

"As taxas do formador-tomador de mercado (Maker-Taker Fees) são uma estrutura de precificação utilizada em exchanges de criptomoedas para incentivar a liquidez e a atividade de negociação. Neste sistema, os formadores (makers), que adicionam liquidez ao livro de ordens através de ordens limitadas não preenchidas imediatamente, geralmente pagam taxas mais baixas do que os tomadores (takers), que retiram liquidez ao executar ordens que são preenchidas instantaneamente. Esta estrutura é projetada para recompensar os formadores por ajudarem a manter um mercado saudável e robusto, reduzindo a volatilidade e incentivando uma maior estabilidade de preços."

As Taxas do Formador-Tomador de Mercado (Maker-Taker Fees) são um método de precificação de transações comumente utilizado nas exchanges de criptomoedas para incentivar a liquidez e a atividade de negociação. Este sistema difere de uma estrutura de taxas plana em que a taxa é diferenciada com base na ação do usuário como formador ou tomador de mercado.

Antes de prosseguir, é importante entender quem são os formadores (makers) e os tomadores (takers) neste contexto. No âmbito de uma exchange de criptomoedas, um formador é um trader que adiciona liquidez ao livro de ordens ao colocar uma ordem limitada, que não é imediatamente preenchida porque está acima do preço de venda atual (no caso de uma ordem de compra) ou abaixo do preço de compra atual (no caso de uma ordem de venda).

Por outro lado, um tomador é um trader que retira liquidez do livro de ordens ao colocar uma ordem de mercado ou uma ordem limitada que é preenchida imediatamente. Em essência, um tomador "pega" a liquidez disponível que os formadores "criam" ao colocar ordens que esperam ser preenchidas.

O principal objetivo das taxas do formador-tomador de mercado é incentivar a atividade de negociação e adicionar liquidez à exchange. Para fazer isso, as taxas são estruturadas de tal forma que os formadores geralmente pagam uma taxa de transação mais baixa do que os tomadores.

Vamos usar um exemplo de uma exchange de criptomoedas hipotética que cobra uma taxa de 0,1% dos formadores e 0,2% dos tomadores. Se um formador coloca uma ordem de compra para 1 Bitcoin a um preço de 30.000 dólares, e essa ordem é preenchida, a taxa de transação seria de 30 dólares (0,1% de 30.000 dólares). Por outro lado, se um tomador coloca uma ordem de compra para 1 Bitcoin ao preço de mercado atual de 30.000 dólares, e essa ordem é imediatamente preenchida, a taxa seria de 60 dólares (0,2% de 30.000 dólares).

A razão para essa estrutura de taxas é incentivar os traders a adicionar mais liquidez à exchange, o que ajuda a reduzir a volatilidade do preço e a tornar o livro de ordens mais robusto. Os formadores desempenham um papel crucial na manutenção de um mercado saudável, e as taxas mais baixas são uma maneira de recompensá-los por esse serviço.

No entanto, é importante notar que nem todas as exchanges de criptomoedas adotam a estrutura de taxas do formador-tomador de mercado. Alguns podem optar por uma estrutura de taxa plana, onde todos os traders pagam a mesma taxa, independentemente de serem formadores ou tomadores.

Algumas exchanges de criptomoedas também oferecem descontos ou estruturas de taxas escalonadas com base no volume de negociação de um trader. Isso significa que quanto maior o volume negociado por um trader em um determinado período de tempo, menor será a taxa de transação que ele pagará.

Esses descontos baseados no volume incentivam os traders a aumentar sua atividade de negociação e a trazer mais volume para a exchange. Ao fazer isso, eles podem se qualificar para taxas mais baixas, o que pode resultar em economias significativas ao longo do tempo.